现在讲变压器不是马后炮，咱们专栏早在4月中旬就给咱们深度剖析过变压器职业，8家涨得最好的A股公司，咱们在其时都给咱们说到过。

　　变压器是一个十分简单被出资者忽视的细分赛道，由于太小了，很难重视到，相比较AI、光模块、半导体这些耳熟能详的名词，变压器显得比较生疏，短少重视度也正常。

　　咱们重视到变压器也是层层抽丝剥茧才发现的，设备更新咱们专栏一共更新了4期，从设备更新大类逐步发掘到工程机械、变压器更新小类，咱们的思路是设备更新，而变压器的逻辑不止国内更新，还有设备出海。

　　这一两个月的行情便是这样，要把捉住时机必需求挖得很深，全体时机少，许多都在极为细分的范畴，无形之中增加了出资难度。

　　出资难度大还体现在资金四面出击，不只有低空经济、组成生物主题炒作，还有高股息、景气出资掺杂其间，时机到处都有点，但又不那么显着。

　　比方咱们说的半导体复苏，主要是芯片规划去库存获得显著效果，存储、SoC、华为手机芯片体现更好，半导体全体体现较弱，捉住这些时机要树立在对职业满足了解的根底之上，躺赢的几率较低。

　　再比方咱们说高股息向大消费范畴延伸，起来的主要是海外事务占比较大的家电板块，详尽区分范畴强而不是整个板块强，很检测专业性。

　　国内来看，电网出资向来是经济逆周期调理的重要东西，在经济稳步的增加压力布景下，本年电网出资将提速，拉动变压器需求。

　　在节能改造方面，本年3月发改委和动力局发布的《关于新形势下配电网高水平开展的辅导定见》指出，到2025年，电网企业全面筛选运转年限超25年且能效达不到准入水平的配电变压器，全社会在运能效节能水平及以上变压器占比较2021年进步超越10个百分点。

　　在4月发布的设备更新实施方案里边，关于推动用能设备能效晋级的内容中，变压器是需求更新的要点用能设备之一。

　　变压器一起也是《能效新规（2024版）》说到的43个要点用能设备之一，排在第二位。